金吾财讯|长城证券发布研报指，对康耐特光学(02276.HK)初次掩盖赐与买入评级。讲演中枢不雅点为主业增长郑重，XR业务有望放量。财务数据理解，2025年公司贸易收入21.9亿元，归母净利润同比增长30.2%至5.58亿元，利润增速捏续高于收入增速，主要成绩于居品组合升级、自有品牌占比进步及自动化边界效应。业务方面，公司自有品牌收入占比进步至65%，C2M款式达成48-72小时大家拜托；国外产能延迟方面，日本定制化产线已投产，华体会·体育世界杯(中国)官方网站泰国基地策画2026年投产，以对冲关税风险。XR业务发扬显耀：公司已与累计约20家国表里智能眼镜开辟商互助；2026年1月与歌尔光学树立结伴公司聚焦智能眼镜镜片业务；2026年3月投资1.8亿元入股灵伴科技(Rokid)；2026年4月与一家智能眼镜行业龙头科技企业签署具有法律逼迫力的互助备忘录，被指定为其主力智能眼镜居品的中枢镜片供应商，瞻望XR业务销量及收入自2026年起显耀增长。盈利预测方面，讲演瞻望公司2026-2028年EPS鉴识为1.39/1.72/2.03元东说念主民币，对应现时股价PE鉴识为27.0/21.9/18.5倍。讲演未明确给出具体主义价，但参考可比公司2026年平均PE33.3倍，以为估值合理。风险教导包括境外策动风险、原材料供应风险、行业竞争加重风险及XR业务落地不足预期风险。
2026世界杯比赛买输赢中国官网
海量资讯、精确解读，尽在新浪财经APP